За последние десять лет инвестирование набрало популярность в Эстонии, и теперь на этот рынок выходит также банк Coop. В то же время и новичок Coop, и действующие игроки рынка инвестиционных услуг единодушны в том, что в этой сфере царит жесткая конкуренция.

Менеджер сферы сбережений, инвестиций и пенсий SEB Элизабет Виснапуу сказала ERR, что рынок инвестиционных услуг в Эстонии за последние годы значительно диверсифицировался.

При этом на рынке конкурируют не только местные компании: Эстония является частью более широкой международной инвестиционной среды, в которой действуют как местные банки и инвестиционные компании, так и иностранные управляющие фондами и платформы, чьи продукты легко доступны эстонским розничным инвесторам.

"Мы во многом похожи на наших южных соседей из Литвы, где рынок перенасыщен поставщиками услуг. В то же время мы отличаемся от Латвии, где на рынке явно доминируют банки, а финансовые технологические компании еще не закрепились в такой же степени", - сказала Виснапуу.

Глава сообщества инвесторов LHV Нелли Янсон отметила, что рост популярности инвестирования заметен не только по количеству инвесторов, но и по суммам инвестиций.

"Наряду с этим выросла и осведомленность людей о финансовых рынках и инвестиционных возможностях. Кроме того, развитие технологий и быстрое расширение сектора финансовых технологий вывели на рынок множество новых решений и поставщиков", - сказала Янсон.

Coop нанял для развития инвестиционного направления Сандера Пиккеля, долгое время проработавшего в LHV.

По словам Пиккеля, приступившего к работе в Coop в качестве руководителя направления инвестиционных услуг, банк видит в этом явный долгосрочный потенциал, поскольку, хотя интерес жителей Эстонии к приумножению своих сбережений заметно вырос, по-прежнему много тех, для кого инвестирование кажется сложным или далеким и кто ждет простого и надежного решения от своего основного банка.

"Клиенты очень хорошо приняли накопительные решения Coop, а инвестирование - следующий шаг, поскольку для увеличения благосостояния необходимо также принимать на себя больше рисков", - сказал Пиккель.

Преимуществом местных банков является общение на родном языке

Говоря о жесткой конкуренции, Пиккель отметил, что у эстонцев по-прежнему меньше финансовых активов, чем в среднем по европейским странам.

"Мы видим здесь потенциал для привлечения новых инвесторов, а также для предоставления возможности инвестирования в своем основном банке нынешним клиентам Coop. До сих пор им приходилось делать это за пределами Coop - в каком-то другом банке или на инвестиционной платформе", - сказал он.

По оценке Coop, эстонские клиенты четко ожидают при инвестировании общения на родном языке, понимания местного рынка и поддержки в вопросах регулирования и налогов.

"Именно в этом мы видим сохраняющуюся сильную роль местных банков и местных поставщиков услуг по сравнению с международными платформами", - отметил Пиккель.

Руководитель инвестиционного направления Swedbank Кади Тынисмаа отметила, что с точки зрения клиента любая конкуренция всегда приветствуется, поскольку она заставляет всех поставщиков услуг прилагать больше усилий ради клиентов.

По словам Тынисмаа, возможность банка получать прибыль от предоставления инвестиционных услуг во многом зависит от объема операций, клиентской базы и того, насколько хорошо удастся предложить комплексную услугу. Именно поэтому, по ее мнению, сложно точно оценить шансы Coop как нового игрока на рынке. Однако Тынисмаа отметила, что с перспективы конкретного банка первоочередной целевой группой может стать, прежде всего, его существующая клиентская база.

"По нашей оценке, клиент руководствуется не только размером банковских комиссионных. Не менее важен весь общий комплекс факторов: насколько удобна, проста и надежна платформа, насколько хорош доступ к различным ценным бумагам и рынкам, насколько понятно ценообразование и какую поддержку предлагают как начинающим, так и опытным инвесторам", - перечислила Тынисмаа.

По ее словам, Swedbank предлагает комплексное решение, позволяющее приобретать различные инструменты - от инвестиционных фондов до сложных деривативов, видя именно в этом свою сильную сторону и считая плату за свои услуги невысокой. Кроме того, Swedbank единственным на рынке предлагает возможность, при которой ребенок с семи лет может самостоятельно инвестировать с разрешения родителей.

Маржа сократилась из-за ценового давления

Нелли Янсон из LHV, помимо прибыльности, назвала основными факторами объем и эффективность. Она отметила, что, хотя общие объемы сектора выросли, конкуренция и ценовое давление привели к сокращению маржи.

"Это означает, что успешными будут, прежде всего, те, кто способен предложить масштабируемые и основанные на технологии решения", - пояснила Янсон.

По ее оценке, выйти на рынок для нового участника непросто, но определенно возможно. С одной стороны, ожидания клиентов и конкуренция высоки, но с другой стороны, растущий интерес к инвестированию продолжает способствовать расширению рынка.

"LHV тесно связан с инвестициями с самого начала своего существования. Это часть нашего ДНК, и цель LHV - и в дальнейшем активно и успешно участвовать в этой конкуренции", - подтвердила Янсон. По ее словам, цель банка - предлагать все более качественные и гибкие решения, развивающиеся вместе с рынком и технологиями.

"В некотором смысле эта сфера похожа на город Ригу, который никогда не будет полностью достроен, потому что всегда есть возможность дальше развивать и совершенствовать услуги и продукты. Особенно в сегодняшней среде, где роль автоматизации и цифровых решений быстро растет и постоянно создает новые возможности как для клиентов, так и для поставщиков услуг", - добавила Янсон.

По словам Элизабет Виснапуу из банка SEB, инвестиционные услуги - это бизнес с долгосрочной перспективой, успех в котором зависит от стратегического планирования, доверия со стороны клиентов и способности адаптироваться к постоянно меняющимся рынкам и экономическим условиям.

"Развитие услуг требует значительных инвестиций как в технологии, так и в соблюдение регулятивных требований, а также в компетенцию в области финансового консалтинга. Для нового поставщика услуг это означает высокие вложения и наличие стратегии выхода на рынок, а также необходимость четко выделиться", - сказала Виснапуу.

Она добавила, что рынок все больше движется в сторону автоматизированных решений, которые открывают возможности для инвестирования людям, ранее не сталкивавшимся с динамикой рынков.

"Это отражает более широкие изменения в инвестиционном поведении, где ценятся простота и эффективность с точки зрения затрат", - отметила Виснапуу.